新股民炒股心得体会范文 新股民炒股心得体会范文图片(6篇)

在平日里，心中难免会有一些新的想法，往往会写一篇心得体会，从而不断地丰富我们的思想。那么我们写心得体会要注意的内容有什么呢？下面我给大家整理了一些心得体会范文，希望能够帮助到大家。

对于新股民炒股心得体会范文一

第一条、股权激励目的为提高公司的经济效益水平和市场竞争能力，吸引和保持一支高素质的经营管理队伍，创造一个激励员工实现目标的工作环境，倡导以业绩为导向的经营理念，提高自主管理水平，鼓励经营管理者为公司长期服务，并分享公司的发展成果，依据《中华人民共和国公司法》，并参照《上市公司股权激励管理办法（试行）》以及其他有关法律、行政法规的规定，特制定本激励方案。

第二条、股权激励原则

一、公开、公平、公正原则。

二、激励机制与约束机制相结合原则。

三、存量配送，增量激励的原则，即在公司资产保值增值的前提下，只有在净资产增值的前提下，激励股份才可提取奖励基金。

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第三条、执行与管理机构设立股权考核与管理委员会作为公司股权激励方案的执行与管理机构，对董事会负责，向董事会及股东全会汇报工作。第四条激励对象由公司提名与薪酬委员会根据以下标准在可选范围内确定具体人员名单，报经董事会批准。

一、确定标准：

1、在公司的历史发展中作出过突出贡献的人员。

2、公司未来发展亟需的人员。

3、年度工作表现突出的人员。

4、其他公司认为必要的标准。

二、激励对象：

1、董事。

2、高级管理人员。

3、公司核心技术（业务）人员。

4、公司认为应当激励的其他员工。

三、不得成为激励对象的：

1、同时为控股股东或_______%以上的股东及其他关联股东担任董事、高级管理人员职务的，不属于激励对象范围；公司上市以后，持有激励股权或期权的员工不得担任独立董事和公司监事。

2、最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的。

3、最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的。

4、具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。

第四条、激励形式

一、股票期权

1、股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买上市公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。

2、行权限制股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年。

3、定价上市公司在授予激励对象股票期权时，应当确定行权价格或行权价格的确定方法。行权价格不应低于下列价格较高者：

（1）股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价。

（2）股权激励计划草案摘要公布前________个交易日内的公司标的股票平均收盘价。

4、授予股权期权的限制上市公司在下列期间内不得向激励对象授予股票期权：

（1）定期报告公布前________日。

（2）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后________个交易日。

（3）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后________个交易日。

二、限制性股票

1、限制性股票是指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

2、定价如果标的股票的来源是存量，即从二级市场购入股票，则按照《公司法》关于回购股票的相关规定执行；如果标的股票的来源是增量，即通过定向增发方式取得股票，其实质属于定向发行，则参照现行《上市公司证券发行管理办法》中有关定向增发的定价原则和锁定期要求确定价格和锁定期，同时考虑股权激励的激励效应。

（1）发行价格不低于定价基准日前_______个交易日公司股票均价的_______%。

（2）自股票授予日起_______个月内不得转让，激励对象为控股股东、实际控制人的，自股票授予日起_______个月内不得转让。若低于上述标准，则需由公司在股权激励草案中充分分析和披露其对股东权益的摊薄影响，提交董事会讨论决定。

3、授予股票限制：上市公司以股票市价为基准确定限制性股票授予价格的，在下列期间内不得向激励对象授予股票：

（1）定期报告公布前_______日。

（2）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后_______个交易日。

（3）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后_______个交易日。

三、股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利，激励对象可以在规定时间内获得规定数量及一定比例的股票股价上升带来的收益，但不拥有这些股票的所有权、表决权、配股权，用于股票增资权者不参与公司分红。

四、经营者持股是指对管理层持有一定数量的本公司股票并进行一定期限的锁定。激励对象在拥有公司股票后，成为自身经营企业的股东，与企业共担风险，共享收益，拥有相应的表决权和分配权，并承担公司亏损和股票降价的风险。

五、员工持股计划是指由公司内部员工个人出资认购本公司部分股权，并委托公司进行集中管理的产权组织形式。

六、管理层收购是指公司的管理者或经理层（个人或集体）利用借贷所融资本购买本公司的股份（或股权），从而改变公司所有者结构、控制权结构和资产结构，实现持股经营。将激励主体与客体合二为一，从而实现了被激励者与企业利益、股东利益完整的统一。

七、虚拟股权是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以依据被授予“虚拟股票”的数量参与公司的分红并享受股价升值收益，但不享有所有权、表决权，不能转让和出售，在离开企业时自动失效。

八、业绩股票根据激励对象是能够完成并达到了公司事先规定的业绩指标，由公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。

九、延期支付也称延期支付计划，指公司将部分年度奖金、股权激励收入按当日公司股票市场价格折算成股票数量，存入公司为管理层人员单独设立的延期支付账户。在一定期限后，再以公司股票行使或根据期满时股票市值以现金方式支付给激励对象。

十、账面价值增值权，具体分为购买型和虚拟型两种。购买型是指激励对象在期初按每股净资产值实际购买一定数量的公司股份，在期末再按每股净资产期末值回售公司。虚拟型是一种模拟认购权方式，指激励对象在期初不需支出资金，公司授予激励对象一定数量的名义股份，在期末根据公司每股净资产的增量和名义股份的数量来计算激励对象的收益，并据此向激励对象支付现金。

第五条、激励股权数量、来源及方式

股权数量由公司董事会拟定，如可由公司大股东划拨或董事会决定的其他途径（定向增发等）来选取股权进行股权激励。

第六条、奖励基金提取指标

确定本方案奖励资金的提取以净资产增值率为指标，在净资产增值额中提取奖励资金，净资产增值率计算公式为：净资产增值率=（期末净资产-期初净资产）/期初净资产×100%以上公式中所有数据以经过审计的财务报表为准。

第七条、激励基金按照超额累进提取

一、奖励基金提取的底线标准暂定为________，即当年的净资产增值率在________或以下时，滚入下年度分配。

二、在此基础上，净资产增值率在________以上的增值部分，按________提取。

三、净资产增值率在以上的增值部分提取额不足________元的，当年提取但不奖励，滚入下年度分配。

第八条、奖励基金转换为奖励股份的指标为经审计的期末每股净资产。

第九条、将奖励基金全部转换为股份，形成奖励股份总额奖励股份总额=奖励基金总额/期末每股净资产。

第十条、激励条件

一、对于一般的上市公司，存在下列情形之一的，不得实行股权激励计划：

1、最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。

2、最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚。

3、经认定的其他情形。

二、对于激励对象，存在以下任意情形，不得适用股权激励计划：

1、近三年内被交易所公开谴责或宣布为不适当人选的。

2、最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的。

3、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。

4、公司董事局认定其他严重违反公司有关规定的。

第十一条、授予时间

一、上市公司发生《上市公司信息披露管理办法》第三十条规定的重大事件，应当履行信息披露义务，在履行信息披露义务期间及履行信息披露义务完毕后________日内，不得推出股权激励计划草案。

二、上市公司提出增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项动议至上述事项实施完毕后30日内，上市公司不得提出股权激励计划草案。增发新股、发行可转债实施完毕，指所募集资金已经到位；资产注入实施完毕，指相关产权过户手续办理完毕。

三、公司披露股权激励计划草案至股权激励计划经股东大会审议通过后________日内，上市公司不得进行增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项。上市公司董事会审议通过撤销实施股权激励计划决议或股东大会审议未通过股权激励计划的，自决议公告之日起________个月内，上市公司董事会不得再次审议和披露股权激励计划草案。

第十二条、股权激励退出机制

激励对象在获得公司股份后，根据公司的服务年限来确定是由公司有偿回购、还是无偿收回、或上市后卖出。

一、激励对象因主动离职或被解聘离开公司的，可以继续持有公司股份、亦可选择不断继续持有公司股份；因犯非严重错误而被解雇离开公司的，必须按本《方案》规定，由公司回购股份；因重大错误导致企业严重受损、严重渎职、触犯国家刑法等，必须辞退并按本《方案》规定由公司收回股份。

二、如果激励对象离开公司，按本《方案》规定可继续持有已行权的激励股份的，按与公司有关协议及本《方案》规定执行；未行权的部分自动失效。

第十三条、公司上市后已行权的激励股份转成可流通的股票。第十四条回购价格以上一年度经审计的每股账面净资产为准。

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第十四条、股权激励方案实施时经营环境及外部条件发生重大变化时，可由薪酬与考核会议提出变更激励约束条件甚至终止该方案，并报股东大会批准，可能的情况变化如下：

1、市场环境发生不可预测的重大变化，严重影响公司经营。

2、因不可抗力对公司经营活动产生重大影响。

3、国家政策重大变化影响股权激励方案实施的基础。

4、其他董事会认为的重大变化。

第十五条、本方案由公司负责拟订、修改和解释，由公司董事会、股东会审议通过后实施。

第十六条、本方案由公司负责解释、组织实施。

______________________公司

_______年______月_______日

对于新股民炒股心得体会范文二

甲方：

乙方：

鉴于：

1.甲方系在 工商行政管理局依法登记成立，注册资金为50万元的有限责任公司，公司的注册资金已经全部缴纳完毕。本公司因企业发展需要，优化公司股权结构，完善公司治理结构，其股东会在 年 月 日对本次股权调整形成了第 号决议，同时，批准并授权股东 具体负责本次股权调整事宜。

2.乙方系在 依法登记成立，注册资金为人民币 万元的有限责任公司(以下称"乙方"或"新增股东")，有意向甲方投资，并指定其法定代表人参与乙方的经营管理，行使股东权利，且乙方股东会已通过向甲方投资的相关决议。

3.甲方因其公司发展、股东变动股权发生变化、治理结构调整等因素，甲方拟进行股权优化，并同意乙方向甲方入注资本，但甲方注册资本不变。

4.甲方原股东同意对其股权进行调整并且确认放弃对新增股东所认缴出资股份的认购优先权。

为此，本着平等互利的原则，经过友好协商，各方就公司入资事宜达成如下协议条款：

第一条 定义和解释

1.定义

除非本协议另有定义, 本协议所述术语具有其在民法典中所述的含义。

2.标题

各条款的标题仅为方便查阅之用, 不影响本协议的解释。

3.提及

本协议中提及中国的法律时应包括届时有效的中国的任何法律、法规、部门规章、最高人民法院的司法解释和中国有关机关(包括中央机关和地方机关)发布的规范性文件。提及法律时应解释为对那些分别经不时修订或变更的规定的提及。对本协议的提及应解释为包括可能经修订、变更或更新之后的有关协议。

第二条 新增股东

1.根据甲方股东会决议，决定吸收乙方参股经营且经乙方股东决议同意，由乙方持有甲方20%的股权。

2. 经甲乙双方审计评估确认的现有净资产为依据，协商确定本条第1款中确定的20%股权认购价为人民币1500万元。

3. 出资时间

乙方应在本协议签定之日起 个工作日内将本协议约定的认购总价一次性足额存入公司指定的银行帐户，逾期按应付金额日万分之 向守约方支付违约金。逾期60日后，守约方有权单方面解除本协议，并有权追究违约方的违约责任。

4.甲方指定收款账户信息：

账户名：

开户行：

账号：

5.股东资格取得

甲方收到乙方缴纳的全额认购金后，按照本条第2条所列金额向乙方出具收款收据，并将乙方列入股东名册。新增股东在股东名册登记后即视为公司股东，享有认购股份项下的全部股东权利、承担股东义务。

6.乙方按本条第5款取得股东资格后，甲方应予以办理本次投资入股后股东的工商变更登记等相关手续。

第三条 新增股东的陈述与保证

1.新增股东陈述与保证如下：

(1)其是按照中国法律注册并合法存续的企业法人;

(2)其签署并履行本协议约定的各项责任和义务：

(a)在其公司权力和营业范围之中;

(b)已采取必要的公司行为(包括但不限于为履行本协议项下的出资义务筹集足额的公司资本)并已获得内部有权决策机构的批准;

(c)不违反对其有约束力或有影响的法律或合同的规定或限制。

(3)乙方在其所拥有的任何财产上未设置任何担保权益(包括但不限于任何抵押权、质押权、留置权以及其它担保权等)或第三者权益;

(4)乙方向甲方提交了截至 年 月 日止的财务报表及所有必要的文件和资料，并在此确认该财务报表正确反映了乙方的财务状况和其它状况;

(5)乙方保证其依据本协议认购相应甲方股权的投资款来源合法, 并且其有足够的能力依据本协议的条款与条件向甲方及时支付投资款。

(6)乙方没有从事或参与有可能导致其现在和将来遭受吊销营业执照、罚款或其它严重影响其经营的行政处罚或法律制裁的任何违反中国法律、法规的行为;

(7)乙方未就任何与其有关的、已结束的、尚未结束的或可能将要开始的任何诉讼、仲裁、调查及行政程序对甲方进行隐瞒或进行虚假/错误陈述。

2.乙方承诺与保证如下：

(1)本协议经其签署后即构成对其合法、有效和有约束力的义务;

(2)有能力合理地满足甲方经营发展的预期需求;

(3)完成认购手续且甲方完成工商变更登记后，乙方指定其法定代表人为唯一的合法代理人严格按照甲方治理结构进行经营和管理等行使股东权力。

3.新增股东承诺: 乙方在取得股东资格之日起三年之内不得退股。若出现定事由或三年期限届满的，乙方的股权价值应由甲方净资产及当时市场因素决定，但估值总额不超过人民币3000万。

4.新增股东将承担由于违反上述陈述和保证而产生的一切经济责任和法律责任，并赔偿由于违反该项陈述和保证而给公司及其原有股东各方造成的任何直接损失。

第四条 甲方对新增股东的陈述与保证

1.甲方保证如下：

(1)甲方是按中国法律注册、合法存续并经营的有限责任公司;

(2)甲方在其所拥有的任何财产上已书面告知新增股东未设置任何担保权益(包括但不限于任何抵押权、质押权、留置权以及其它担保权等)或第三者权益;截止日后到本协议签定前所发生的任何担保权益或第三方权益，公司仍有义务书面告之新增股东。

(3)甲方对用于公司业务经营的资产与资源，均通过合法协议和其他合法行为取得，真实、有效、完整，不存在任何未向新增股东书面告知的法律障碍或法律瑕疵;截止日后到本协议签定前所发生的任何法律障碍或法律瑕疵，公司仍有义务书面告之新增股东。

(4)甲方已向新增股东提交了截至 年 月 日止的财务报表及所有必要的文件和资料，并正确反映了公司至 年 月 日止的财务状况和其它状况;

(5)财务报表已全部列明公司至 年 月 日止的所有债务、欠款和欠税，且甲方自 年 月 日注册成立至 年 月 日止，没有产生任何未向新股东各方书面告知的额外的债务、欠款和欠税;

(6)甲方没有从事或参与使甲方现在和将来有可能遭受吊销营业执照、罚款或其它严重影响公司经营的行政处罚或法律制裁的任何违反中国法律、法规的行为;

(7)甲方未就任何与公司有关的、已结束的、尚未结束的或将要开始的任何诉讼、仲裁、调查及行政程序对新增股东进行隐瞒或进行虚假/错误陈述。

2.本条第1款所列各项，甲方已充分如实告知乙方，乙方也充分知晓，并对上述文件及所列事项承担相应的经济责任和法律责任。

第五条 甲方的经营范围

1. 继承和发展公司目前经营的全部业务：

2.大力发展新业务：

3. 公司最终的经营范围由公司股东会决定，经工商行政管理部门核准后确定。

第六条 资金的投向和使用及后续发展

1.本次入资用于公司的全面发展。

2.甲方资金具体使用权限由经过工商变更登记之后的甲方股东会授权经理班子依照公司章程等相关制度执行。

3.根据甲方未来业务发展需要，在国家法律、政策许可的情况下，甲方可以采取各种方式多次募集发展资金。

第七条 公司的组织机构安排

1.股东会

(1)入资后，原股东与乙方平等成为公司的股东，所有股东依照《中华人民共和国公司法》以及其他法律法规、部门规章和新公司《章程》的规定按其出资比例享有权利、承担义务。

(2)乙方的法定代表人当然行使股东权，除此之外，任何其他乙方的股东或者工作人员不得行使在甲方的股东权力。

(3)股东会为公司权力机关，对公司一切重大事务作出决定。

2.执行董事

甲方的所有事务，由股东会推选的执行董事执行。

3.管理人员

甲方的主要管理人员由执行董事任免或依据股东会决议任免。非主要职位的管理人员有执行董事任免。

第八条 债权债务

1.本协议签署后，乙方对甲方的全部债务以其出资额为限承担责任。

2.乙方自身的债务应由乙方自行承担，与甲方无关。

3.乙方因下列情况需要处分在甲方的股权的，应书面征得甲方其他股东的一致同意，且须符合公司法及甲方章程的规定;若甲方其他股东不同意的，按照《中华人民共和国公司法》及其司法解释处理：

(1)乙方因合并、分立且其内部已形成决议决定由新的合法主体承受本协议下的权利义务的;

(2)乙方被终止的(包括但不限于被解散、破产、撤销);

(3)因乙方债务需以在甲方的投资抵债的;

(4)其他处分在甲方的股权的。

第九条 公司章程

1.入资各方依照本协议第二条约定缴足出资后应召开股东会，修改公司章程，经修订的章程将替代公司原章程。

2.本协议约定的重要内容写入公司的章程。

第十条 公司注册登记的变更

公司召开股东会，作出相应决议后向工商行政管理主管部门申请工商变更登记。公司各股东应全力协助、配合公司完成工商变更登记。

第十一条 保 密

鉴于本协议项下交易涉及双方商业秘密，双方同意并承诺对本协议有关事宜采取严格的保密措施。除履行法定的信息披露义务及任何一方聘请的负有保密义务的中介及服务机构外，未经对方许可，本协议任何一方不得向任何其他方透露。

第十二条 违约责任

1.乙方迟延支付股权认购价款的，每日应支付拖欠款项千分之一的滞纳金，迟延超过30日，甲方有权选择解除协议;因乙方违约，甲方有权延迟股东的登记。

2.除本协议另有规定外，如协议任何一方不履行或违反本协议任何条款和条件或者由于本协议一方向另一方所做声明、保证和承诺有不完整、不真实、不准确，造成对方损失的，守约方有权予以催告要求改正，严重违约或者经催告后拒绝改正的，守约方有权在要求赔偿的同时，选择解除协议。

3.因一方违约导致本协议不能履行或不能完全履行或者导致对方利益受损时，对方有权就其因此而遭受的损失、损害及所产生的诉讼、索赔等费用、开支(包括但不限于律师费、差旅费等)要求不履行方或违约方作出赔偿。

4. 因一方严重违约或者经催告后拒绝改正导致守约方解除协议的，违约方应向对方支付相当于本协议标的额10%的违约金。违约金不能覆盖守约方因此遭受的损失的，还有权就不足部分继续索赔

5.尽管有以上规定，任何一方均不因本协议而就任何间接损失或损害对其它方承担赔偿责任。

第十三条 争议的解决

1.本协议受中国法律管辖，有关本协议的成立、有效性、解释和履行及由此产生的争议的解决适用中华人民共和国法律。

2.凡因履行本协议而发生的一切争议，各方首先应争取通过友好协商的方式加以解决。如果该项争议在开始协商后三十(30)日内未能解决，则任何一方均可向甲方注册地的有管辖权的人民法院提起诉讼。

3.继续有效的权利和义务

在对争议进行诉讼时，除争议事项外，各方应继续行使各自在本协议项下的其它权利，并应继续履行各自在本协议项下的其它义务。

第十四条 其它规定

1. 生效

本协议自各方盖章及其授权代表签字之日起生效。

2.转让

严格按照《公司法》和公司章程的有关规定执行。

3.修改

本协议经各方签署书面文件方可修改。

4.可分性

本协议任何条款的无效不影响本协议任何其它条款的有效性。

5.文本

本协议一式捌份，各方各自保存两份，另外肆份用于办理与本协议有关的报批和工商变更手续。

6.通知

除非本协议另有规定，任何一方向其它方或公司发出本协议规定的任何通知应以特快专递发出，或者以传真发出。以特快专递发出的通知，交邮后七(7)天被视为收件日期;以传真发出的通知，发出后一(1)天被视为收件日期，但应有传真确认报告为证。一切通知均应发往甲乙双方营业执照登记的住所。

第十五条 附件

1.本协议的附件构成本协议的一部分，与本协议具有同等法律效力。

2.本条所指的附件是指为入资目的，签约各方向其他方提供的证明履行本投资入股协议合法性、真实性的文件、资料等。具体包括股东会、董事会决议及资产确认书等。

甲方： 乙方：

法定代表人或授权代表(签字)： 法定代表人或授权代表(签字)：

对于新股民炒股心得体会范文三

有限公司股东会决议_____年___月___日，____________有限公司在公司所在地，召开了临时股东会，根据和规定，本次股东会已于_______年___月___日以电话的形式通知各股东，各股东都于当日收到通知。

会议应到____人，实到____人，公司股东____________、____________、___________、__________全部参加本次股东会议，占公司全部表决权的 %。

本次股东到会人员符合公司法规定，合法有效。

会议由______同志主持，会议通过表决举手的方式一致通过以下决议：

1、公司原股东_________、__________退出，增加新股东__________、___________;原股东_______以货币形式出资的_____万元，实缴______万元，占注册资本的____%;原股东___________以货币形式出资的_____万元，实缴______万元，占注册资本的____%。

原股东__________、_________放弃优先购买权，原股东________将所持有的全部给新股东___________，原股东________将所持有的全部股权转让给新股东___________。

股权转让前股东出资情况：股东姓名认缴注册资本实缴注册资本出资比例股权转让后股东出资情况：股东姓名认缴注册资本实缴注册资本出资比例

2、公司股权转让后，成立新的股东会，由_________、__________组成，免去________执行董事、法定代表人、经理职务，选举_________担任公司执行董事、法定代表人、经理;免去_________监事职务，选举_________担任监事职务。

3、公司住所不变。

4、经营范围不变。

5、全体股东一致通过，持赞同意见的股东所持股份占全部股份的 %，无反对及弃权情况。

6、同时修改公司章程相应条款，通过了公司修改后的《公司章程》。

以上决议符合章程规定，合法有效。

原股东签字：______________、_______________

现股东签字：______________、

_______________________年____月____日

对于新股民炒股心得体会范文四

会议时间：20xx年5月24日

会议地点：

召集人： 主持人：

应到股东4方(其中新股东2方)，实际到会股东4方(其中新股东2方)，代表100%股权。全体股东一致通过如下决议：

一、同意变更公司名称，公司名称由原来的绍兴县纺织品有限公司;现变更为：绍兴县纺织品有限公司;

二、同意变更公司住所：公司住所由原来的绍兴县兰亭镇娄宫村;现变更为, 绍兴县福全镇沈家畈村;

三、 同意原股东将其持有绍兴县铭真纺织品有限公司的33万元股权(占公司注册资本的66%)全额转让给;

四、 同意原股东将其持有绍兴县纺织品有限公司的17万元股权(占公司注册资本的34%)全额转让给;

五、 股东变更后，有、琴组成新的股东会，各股东出资方式和出资额如下：以货币出资33万元，占66%，出资时间20xx年1月17日;以货币出资17万元，占34%，出资时间20xx年1月17日。

六、 选举为执行董事，并担任法定代表人;免去执行董事、法定代表人职务;选举为监事.免去监事职务;聘任为公司经理，免去公司经理职务。

七、 同意修改公司章程相关条款。

原股东(签字或盖章)： 现股东(签字或盖章)：

年5月24日

对于新股民炒股心得体会范文五

对于投资者来说，选择合适的方法、策略以及理财工具，在新股发行密集期间显得十分重要。

大盘股中签率高

出于新股发行安排规律，多只新股尤其是大盘股发行时，一级市场的中签率往往较高。值得注意的是，去年以来，在新股网上发行时候出现了大盘股“捆绑”小盘股在同一时间段发行的情况。一般情况下，采取这样的发行方式往往利于提高中签率，使得资金量十分有限的普通投资者也能从中获利。需要提醒的时，在目前流动性过剩的背景下，投资者应该积极参与那些有着良好品牌、发行规模较大的新股网上发行。数据显示，在去年以来以中国人寿()为首的大盘高价股，其一级市场收益率更加明显。显然，这些大蓝筹股的发行吸引来相当多的实力机构，作为个人投资者也不妨参与其中。

“t 4”方式的机会

在目前a股网上发行时，有的公司采取“t 3”方式，有的公司采取的是“t 4”方式。对此，投资者也不可忽视。一般情况下，采取“t 3”发行方式的新股可以缩短一天的发行时间，因此更加容易吸引那些有资金成本压力的资金参与。同时，采取上述方式的往往是那些大盘股。

对于投资者来说可以有不同策略以提高自己“打新股”的胜算。一方面，积极参与这些大盘股的发行，以享受到中签率提高的好处。另一方面，投资者也可以注意相同周期内的那些“t 4”的新股发行。由于大资金往往有很大的成本压力，因此更加会倾向于选择发行时间较短的新股。而对于普通投资者来说，由于资金量有限，并不会担心资金成本压力，因此，选择其他新股进行“摇号”，可以在一定程度上避开大集团性资金，而使得“打新股”的成功率提高。

可参与“打新”理财产品

在目前银行系统推出的各种理财产品中，“打新股”也成为产品设计的重要组成部分。

对于投资者来说，需要特别留意这些产品的期限长短，以选择符合自己财务情况的产品。同时，对于那些流动性好、所需资金不多的产品也需要特别关注。毕竟，手中的“闲钱”如果运用得当，也能够在长期过程中获得收益。需要提醒的是，目前市场上有一些“打新股”的理财工具往往是选择新股上市当日就抛出中签新股的，因此，从理论上说，如果发生新股上市首日便跌破新股发行价的情况，那么投资者可能就要遭受一定短期损失。

此外，在目前公募资金市场上也有相当多的与“打新股”挂钩的产品，比如，货币型基金、债券型基金等，都是在平时能够分享“打新股”收益的不错选择。由于这些产品所需申购的资金量更加低，因此能满足资金实力实在是相当有限的投资者的需求。

对于那些用很少资金就“幸运”地中到新股的投资者来说，也应该在目前市场环境中更加对中到的新股进行观察和研究。从去年以来的新股上市后表现看，在运行一段时间后，相当多的品种在日后创出了新高。换而言之，与其忙忙碌碌在二级市场找“黑马”，不如自己做好功课，从一级市场和上市新股之中寻找到与公司一起成长的机会。

对于新股民炒股心得体会范文六

美国新股发行制度

中国证监会研究中心，北京证券期货研究院

摘要：2012年4月5日，美国总统 签署jobs法案，使之正式成为法律，该法案旨在通过适当放松管制，完善美国小型公司与资本市场的对接，鼓励和支持小型公司发展，本文首先详细介绍了jobs法案的基本内容，并全面分析法案出台后可能造成的影响，在此基础上就该法案对发展我国资本市场的启示和借鉴作用进行了深入的分析和思考。

一、jobs法案出台的背景

小型公司的成长和壮大是一国生产力水平提升、国家财富积累、科学技术创新的重要来源，更重要的是在当前全球经济低迷、美国国内失业率居高不下的大背景下，小型公司的发展可以加速经济复苏和促进就业。过去，美国经济在资本市场与小型公司的高效对接中获得了巨大成功，但最近十几年，宏观经济形势和国内资本市场制度的变化越来越不利于美国小型公司的发展壮大。特别是金融危机后美国的银行和个人信贷紧缩，小型公司的间接融资渠道收窄;而在资本市场上，小型公司无论是通过公开发行还是非公开发行的融资规模都在下降，与它们成长所需要的资本渐行渐远。

现阶段，阻挠美国小型公司与资本市场高效对接主要表现在：

(一)美国小型公司实施ipo的“性价比”太低

20年前，美国小型公司进入资本市场最重要、最有效的融资手段就是ipo，近年来随着一些市场因素和监管制度的变化，小型公司实施ipo的“性价比”很低，造成当前小公司ipo数量急剧下降。一方面小型公司通过ipo来融资变得困难，另一方面相比于实施ipo负出的代价，小型公司实施ipo带来的好处不大。

1、小型公司ipo“付出的太多”

ipo的申请注册过程太复杂。美国拟上市公司需要在sec注册，注册过程非常复杂，对公司申请材料的要求也很高，这一规定的出发点是保证公司信息披露的准确性和真实性，保护投资者的利益。但是对于小型公司来说，申请过程的复杂性和申请材料的完备性意味着大量的费用支出和时间成本。比如sec要求公司提供的申请材料中包括ipo之前3个年度的经审计的财务报告、之前5个年度的经审计的指定财务指标(selected financial data，包括流动比率、资产负债率等)报告等。

ipo受到的限制太多。美国拟上市公司在ipo过程中需要受到众多法规的限制，以保护投资者的利益。包括公司在ipo之前不允许与投资者沟通，不允许投行在ipo前后发布相关研究报告等。这些规定不利于小型公司ipo的宣传与定价。

ipo之后的信息披露义务太繁重。在上市之后，小型公司需要负担沉重的信息披露义务，包括按照比较复杂的gaap会计准则进行信息披露、按时披露高管薪酬的相关信息、按照萨班斯法案按时提交审计师提供的公司内控的证明报告、按照pcaob的要求实施审计师轮换制度等。

综上，小型公司为了实施ipo需要付出的太多，包括高昂的费用和时间成本，从图1-1来看，美国公司实施ipo的平均费用为250万美元，而上市后为了满足合规和信息披露要求，公司每年平均付出的费用为150万美元，这些费用对于成长阶段的小型公司来说难以承受。

2、小型公司ipo“得到的太少”

网上经纪的产生减弱了市场对小型公司的关注。过去零售经纪人每天打成千上万的电话，给投资者意见，帮助推荐小规模公司的股票。随着信息网络的兴起，出现了大量的网上经纪公司，也叫打折经纪(收费低)，投资者可以直接在网上下单，因此零售经纪力量不断消退，小公司股票失去了大量的推荐机会。

投行分析师和机构研究报告对小型公司的关注不足。据secondmarkets做的一个研究，3000家最大的美国公司中，市值过100亿的分析师个数为25个，而市值过低于5亿美元的分析师个数仅为5个。

股票交易百分位报价规则的采用降低了小型公司股票的流动性。该规则要求股票报价的最低档位为0.01美元，大大降低了做市商的利润收益，而且小型公司的交易频率较低，因此做市商对于小型公司做市意愿降低，转而做大公司的做市商，使得小型公司股票的流动性较差。

高频交易的兴起使得小型公司股票受冷落。据统计,美国的高频交易现在占到整个交易量的75%。因为流动性的需求，高频交易更倾向于选择大公司，小公司受到忽略。

随着投资者持有股票的期限降低，大公司股票更受青睐。有研究表明，投资者持有上市公司的期限从1970年的平均5年降低到现在的平均3个月。所以投资者越来越注重公司的短期收益和财务状况，而这方面大公司更占优。

3.美国小型公司的ipo现状

在市场结构变化和监管体制日益严格的情况下，近十几年来美国小型公司的ipo数量急剧下降，从图1-2可以看出，随着每次监管法案的出台，小型公司的ipo数量都会下降，

这是因为在监管日益严格的情况下，信息披露成本以及合规成本对小型公司的影响远远高于大型公司。可以看到，在1999年之前，监管环境和市场环境适合小型公司的成长，因此在这个阶段小型公司的ipo数量很高，平均每年有520起ipo，其中1996年达到顶峰756个。之后随着市场结构的变化和监管的逐渐严格，小型公司的ipo数量急剧下降。比如网上经纪、高频交易、百分位报价的出台使得小公司的ipo锐减，而萨班斯法案、dodd-frank法案的出台更是雪上加霜。据统计，从1992年到2010年，美国公司保持私有化状态的时间增加了一倍。相比于经过复杂的ipo过程上市并花费大量成本保住上市资格，很多小型公司选择不通过ipo，而是通过并购成为大型公司，或通过其他融资方式进行较为缓慢的增长，在规模较大时再选择上市。

(二)美国小型公司非公开的融资渠道较少，监管较严

美国小型公司的ipo受阻，但是它们通过非公开发行来进行资金募集同样困难。除了传统的天使、创投、私募之外，小型公司缺乏稳定可靠的融资手段。而且相关法律法规对小型公司融资方式的选择、以及小型公司以私人公司的身份进一步做大做强有诸多限制。主要包括：

1934年证券法12(g)(1)中的500人法则。有大量的公司被迫变成公众公司因为不知不觉中触发了500人的红线。500人法则对于公司雇佣人员产生了负面影响，公司害怕通过换股的方式来并购，公司害怕给员工发股票期权。从投资者的角度来说，减少了投资机会，公司管理层明白只有500个股东的名额。并且产生了“股份持有人(holders of record)”和“股份受益人(beneficiary owners)”之争。上市公司不存在这个问题，大量的投资者通过华尔街持有一家公司。对于私人公司，私人公司则一般直接持有，相反如果少数公司通过一个经纪商或设立一个特殊投资机器(special purpose vechile)持有公司的股票，又有规避(anti-evasion rule)的嫌疑，会遭到sec的调查。他们会按照《证券法》12g(5)(1)的要求进行穿透计算。

私募融资免于注册的要求：不得公开劝诱或公开打广告。业界普遍解释为私募就是你的投资者必须是和这家公司有一定关系或者当你销售证券的时候，你的投资者就站在你的面前。否则就有违反规定的危险。打个比方，按照对于这个的法律理解，即使你是认可投资者(accredited investors)，但如果和发行人没有任何关系，那么购买这个证券就会有违规的嫌疑。实际上一般劝诱和打广告让非认可投资者(non-accredited investors)看到没有任何关系。反正他也不符合要求。举个美国的例子：汽车销售商不能因为存在18岁以下的未成年人就不打广告了。关键是要通过其它方式来限制他们开车。

公众小额集资(crowdfunding)不允许用作股权融资。在jobs法案之前，公众小额集资行为被广泛使用，其操作形式是以一个共同的目标或名义，面向数目较多的个体投资者，募集一定的资金，而每个个体投资者的出资额度较低。这种融资方式在美国非常流行，比如广泛用于慈善事业。但是法律限制这种融资方式被应用与商业项目，尤其是以股权作为标的物的融资行为。相比于其他形式的非公开发行，公众小额集资的灵活性更强、对投资者的风险承受力要求更低、融资的成本也较低，非常适合个体创业者或小型公司的融资行为。

(三)jobs法案的诞生

综上所述，在外部环境和内部制度的双重压力下，美国小型公司的融资渠道日益收窄，无论通过ipo上市融资还是通过非公开融资都困难重重。而小型公司融资状况的恶化带来的直接后果就是整个社会的创新能力下降、失业问题凸显、经济增长后劲不足。有鉴于此，美国在2011年1月宣布开始创业美国(startup america)计划，拟出台一系列改革措施，旨在鼓励和帮助小型公司的成长。美国财政部在2011年3月举行了“小型公司进入资本市场”研讨会，具体提出了一些改革措施，在这些措施中，第一条就是要通过修改现有资本市场的规则来拓宽小型公司与资本市场对接的通道，放松管制，让小型公司能够更容易的获得成长所需的资本。而这也成为了今天jobs法案的蓝本。

jobs法案的推出过程为：

2012年3月8日，美国众议院通过了jobs法案;

2012年3月22日，美国参议院就jobs法案关于公众小额集资(crowdfunding)提出修改意见;

2012年3月27日，美国众议院通过了参议院的修改意见并将方案提交给美国总统;

2012年4月5日，美国总统 签署jobs法案，使其成为法律。

据《华尔街日报》的报道，2011年美国的107个ipo中有98个适用jobs法案中的减低标准和豁免条款。