债券投资心得(5篇)

债券投资心得篇一

一、单选题

1、银行间交易商协会规定，短期融资券的承销费为债券发行金额的：（）

a：千分之二

b：千分之三 c：千分之四

d：千分之五

2、某客户具备非金融企业债务融资工具发行资格，外部主体评级aa ，该公司净资产100亿元，已由招商证券发行20亿元企业债，农行发行10亿元短期融资券，除此之外无其他在注册和在发行的债券，那么该公司还可以发行的短融和中票金额分别为：（）a：短融30亿元，中票0 b：短融30亿元，中票40亿元

c：短融10亿元，中票40亿元

d：短融30亿元，中票20亿元

3、在不进行信用增进的情况下，我行对短期融资券客户最低的外部主体评级要求为（）： a：a

b：a c：aa-d：aa

4、在不进行信用增进的情况下，我行对中期票据客户最低的外部主体评级要求为（）： a：a

b：a c：aa-d：aa

5、以下关于企业债的表述正确的是（）： a：企业债的审批机构为银行间交易商协会；

b：企业债资金除用于项目建设外，也可用于发债主体补充营运资金和归还银行贷款；

c：企业债的承销机构可以为券商、银行等金融机构； d：考虑到项目资本金要求，企业债资金不能用作项目资本金，原则上累计发行金额不超过总投资的60%。

6、以下关于中小企业私募债的说法正确的是（）

a：中小企业私募债业务由银行间交易商协会审批，面向特定客户进行发行，市场上简称为ppn；

b：监管类名单内的政府融资平台企业的下属中小企业可以发行中小企业私募债进行融资；

c：目前，中小企业私募债主要由上海证券交易所、深圳证券交易所进行备案后发行；

d：中小企业私募债具有发行时间短，成本低，资金使用较灵活的特点。

7、以下关于资产证券化业务描述错误的是（）

a：资产证券化业务由券商设计发售，报证监会审批；

b：资产证券化就是将原始权益人/发起人不易流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程；

c：资产证券化业务具有设计灵活，市场化利率，资金用途不受限制等特点，但发行金额不应超过净资产的40%；

d：资产证券化产品的定价参照同评级、同期限的债券。

8、某客户同意我行为其短期融资券（或中期票据）业务的主承销行，则我行在短融（或中票）发行前必须要核定的投资和交易额度为发行总金额的（）： a：20% b：30% c：40%

d：50%

9、以下私募债业务的表述正确的是（）：

a：私募债业务无须对发债主体进行评级，但必须要对发行的债项进行评级；

b：私募债发行的金额不超过主体净资产40%，如果主体评级aa及以上的客户，可以分期限分别计算；

c：私募债即非公开定向融资工具，流通性较差，我行对私募债的投资比例不超过私募债发行金额的20%；

d：私募债业务需经过银行间交易商协会的审批，一般发行价格高于同评级、同期限短融或中票的价格。

10、我行为某集团中期票据的唯一承销银行，该集团注册20亿元中期票据，期限3年，首次发行10亿元，在首次成功发行后，我行预计可实现的中间业务收入为（）

a：300万元 b：400万元 c：900万元

d：1200万元

二、多选题

1、下列客户的如下业务，可以叙做资产证券化业务的有：（）

a：某中小房地产企业，具有自有物业，每年有稳定的现金流，暂无外部增信机构进行信用增进。

b：某外部评级aa的供水客户，每年水费收入稳定在3亿元左右，但由于前期融资的需要，已经按每年1亿元的水费收费权进行了质押；

c：某交通投资集团，外部评级aa ，每年有稳定的通行费收入，收费权未进行质押；

d：某大型集团，外部评级aa，以物业出租为收入来源，但由于历史原因，该部分物业无产权登记证明和其他能够说明产权归属的材料；

2、以下情况符合我行作为主承销银行叙做中期票据业务要求的有：（）

a：外部主体评级a ，有信用增进措施； b：外部主体评级aa-，有信用增进措施； c：外部主体评级aa-，无信用增进措施;d：外部主体评级aa，无信用增进措施。

3、以下产品我行可以作为主承销的有：（）

a：中期票据

b：企业债 c：私募债

d：中小企业集团票据

4、在叙做短融、中票的业务中，涉及到的区行部门有：（）a：公司业务部 b：风险管理部 c：金融机构部 d: 授信执行部

5、关于各类发债业务说法中正确的是：（）

a：短期融资券发行成本较低，流动性好，资金用途为补充流动资金，并可用于偿还银行借款；

b：中期票据具有期限较长的优势，发行成本虽较短期融资券高，但低于同期限私募债的成本，资金可用于企业生产经营，偿还银行借款和项目投资。c：企业债同样实行净资产40%的余额管理，发债资金可以用于项目建设，自身经营周转和归还银行借款。

d：资产证券化产品期限灵活，对资金用途没有限制。

三、判断题

1、我行作为主承销的短融、中票业务必须核定有承销额度。（）

2、短融和中票的承销、投资和交易额度必须经过风险管理部“三位一体”审批。（）

3、企业债资金可用作发债项目的资本金。（）

4、广西分行可以叙做信贷资产证券化业务。（）

5、广西国资委监管的国有企业，其发债业务必须经过国资委产权登记处审核。（）

标准答案：

一、单选 1--

5、c d c d b 6-

10、c c b c c

二、多选

1、bc

2、bd

3、acd

4、abc

5、abcd

三、判断

1-5 ×

√

√ ×

√

债券投资心得篇二

债券业务学习心得

申请债券投资业务后，很开心能够在领导的安排下，在未正式开展业务前来到xx证券固定收益部学习一些相关的债券从业的知识。为以后从事财务公司投资业务奠定了一定的基础。

一、xx证券的介绍

二、部门的主要业务及学习的主要内容

1、部门的主要业务

在xx证券学习的过程中，大概了解了他们主要的业务及工作是分为四个大块:1）债券的承销及分销；2）债券的投标与销售；3）债券的投资与交易；4）研究方向。

在学习的两周时间中接触学习比较多的是债券的投资与交易。

2、主要学习内容

1）研究买卖债券及投资组合方面

购买哪一只券，该如何了解他的行业及公司背景，这些在万德软件中可以查看各家大型机构公司发的研报，比如：中金，国信，海通，国泰君安，华创等等。尤其是中金的报告，查看了之后发现有许多新发债的评分，评级调整的相关总结。可以多看看各个公司的研报和专题分析，这些都是了解市场行情动态最好的资料，其次就是要关注时事新闻。

在这里接触到了一个对于自己来说新的概念“久期”。通过久期和目标收益率可以研究出大概购买的债券种类，投资组合及杠杆倍数，通过交易员每日的交易维护组合维护资金的流动性。从而达到自己最初的目标，这里要注意的是杠杆的倍数要在自己能够控制范围内，否则就会影响资金的流动性，遇上无法及时还款的情况，就会导致违约。

作为财务公司，我们的目的就是保护资金的稳定与安全，最好就是重点选择受市场波动影响较小、风险承受能力强的利率债及级别较高的企业债。

2）交易员的工作

在买卖债券的方面，是在研究员通过对市场的判断及研究给出投资方向和购买债券类别等要素后，自己在市场中去寻找购买相符合的债券。何时买卖主要是在研究员给出买卖指令后去实际的操作。在维护资金流动性方面，资金紧张时主要是靠回购业务去借到自己需要的资金，回购业务包括了质押式回购及买断式回购。现阶段他们较多的是做质押式回购。主要是原因是因为质押式回购的利率较低。但是一旦超过了需要的资金已经超过了规定的质押额度后再去选择买断式回购。

通过他们交给我们的询价任务，大体上在相关的群里询价后得到的结论是：回购价格基本上以系统上的加权价格为主。以隔夜，7天，14天为主。一般都喜欢要aa 以上的券，大部分的机构是机构内部规定只要aa 以上的券。

3）系统操作方面

在前台系统操作中，填写好相对应的要素。基本上询价及要素都是在系统外联系好的，一般不需要在系统中询价。在结算系统操作中，前台系统成交的数据会相应的自动导入在下午结算系统中注意事项是先大后小，先将不影响头寸情况的（比如一买一卖可以平掉的）结算好，最后再到缴款。

4）注意事项

找交易对手时要注意对方的付款付券时间，一定要找靠谱的，能够及时操作的，在我们学习的这两个星期中，就遇到一次，由于上一家未能及时付款，导致自身无法将款项付给下一家，从而