跨境人民币业务发展及对南京的启示.doc 跨境人民币跨境人民币业务发展及对南京的启示2009 年 7 月，国务院正式批准开展跨境贸易人民币结算试点。截至 2015 年末，跨境贸易人民币结算业务发生额 723 万亿元，直接投资人民币结算业务发生额 232 万亿元，与我国发生跨境人民币收付的国家或地区达到 170 多个。2016 年 10 月人民币正式加入 SDR，人民币在贸易、投资领域中和主要储备货币已有相当的替代性。一、发展跨境人民币业务的意义 1、宏观：国家层面（1）提升我国国际地位，增强我国经济影响力。一国货币国际化是一国经济综合实力发展到一定程度的必然产物。目前，我国已成为全球第三大经济体和第一贸易大国，国际信用地位进一步提升。加快推进人民币国际化，可以使我国拥有一定的国际货币发行和调节权，减少国际货币体系不利影响，增强对全球经济的影响力。（2）获得国际铸币税收入。据相关专家测算，一旦人民币成为国际货币，我国每年因人民币国际化而获得的铸币税收益至少可以稳定在 25 亿美元左右。2、中观：城市层面（1）有利于利用境外低成本资金支持本地经济社会建设。在地方经济发展需要在基础设施建设、公共产品提供等投入大量资金，境外发债等融资效率高、资金使用灵活、币种多元化且成本相对较低。随着跨境人民币业务的开展，越来越多的政府投融资平台赴境外发行人民币、美元或混合债券。2015 年，国内共有 98 家企业海外发债，融资上 600 亿美元，其中城投主体有 15 家，共融资 132 亿美元，融资规模占比达到 6.84%。（2）有利于加快城市国际化过程。获得跨境人民币业务先行先试的城市由于在资金流入流出较为便利，有力地促进了当地的招商引资，城市国际化进程出进一步加快。据统计，XX 自 2010 年开展跨境人民币业务，截至 2015 年末，全市 226 家银行分支机构共为 7813 家企业办理跨境人民币结算，涉及上 60 个境外国家和地区，累计金额11052.77 亿元。2015 年，XX 试验区共有 29 家企业办理了台资企业集团成员借放款专用账户备案，合计所有者权益 27 亿元，跨境借款收入 48.73 亿元，放款支出 3.01 亿元。3、微观：企业层面（1）降低企业汇兑成本，规避汇率风险。跨境人民币业务一是在结算、投融资业务上多了一个币种选择，增加了企业结算灵活度；二是能有效地降低企业结算、投融资成本，节省汇兑成本和外汇衍生品交易费用；二是降低企业汇率风险。（2）有利于商业银行金融创新和收入多元化。跨境人民币结算、投融资将拓展境内银行国际业务空间，有利于发展服务于跨境结算的新型中间业务，实现银行收入的多元化。二、跨境人民币业务试点进展情况 2009 年 4 月 8 日，国务院正式诀定，在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点，迈开人民币走向国际化的关键―步。2012年 12 月，浙江义乌和深圳前海获得跨境人民币业务试点。随后，XXXX 深化两岸产业合作实验区、新疆喀什、霍尔格斯经济开发区、上海自贸区、云南、广西沿边金改试验区、XX 工业园区、天津生态城、福建厦门、泉州、广州南沙、珠海横琴新区、青岛财富金改区、郑州航空港区以及相关自贸区等先后获得跨境人民币先行先试政策试点。2016 年 4 月，《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》正式印发，相关跨境人民币业务拓展到全国范围，标志着跨境人民币业务发展进入一个新的阶段。三、跨境人民币业务发展经验分析 1、人民币跨境业务先从贸易结算领域再扩展到投资等领域。2009 年 7 月，跨境人民币贸易结算业务正式启动，之后逐步扩展到经常项目项下所有项目，再到资本项目下。目前，资本项目下七大类 11 项 40 小项交易中，不可兑换的有 3 项，90%以上的资本项目交易（37 项）达到了部分可兑换及以上的水平。2、人民币跨境业务回流机制从清算安排逐步扩展到各类投资领域。2009 年 7 月开展跨境人民币贸易易结算试点之初，仅为境外机构提供跨境结算和清算安排。目前，已允许境外投资者运用人民币以直接投资、投资境内金融机构、跨国公司资金集中运营、沪港通、深港通...
